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MSCI扩容名单出炉创业板成为重头戏

加入日期:2019-5-15 7:00:09

  顶尖财经网(www.ohgla.com)2019-5-15 7:00:09讯:

  A股迎来了MSCI如期首轮扩容调整。北京时间5月14日上午5时,MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉。MSCI宣布将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。与此同时,将26只中国A股纳入MSCI中国指数,其中18只为创业板成份股。

  创业板股票首次被纳入

  北京时间5月14日上午5时,MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉。MSCI宣布将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。在本轮成份股调整中,创业板成为重头戏。

  此次MSCI调仓,26只A股被新纳入MSCI中国A股大盘指数,且没有被调出股票,因此MSCI中国A股大盘指数的成份股增加至264只。新纳入的26只股票中18只来自创业板,这是A股创业板公司首次“入摩”。

  18只创业板成份股是:同花顺泰格医药温氏股份康泰生物爱尔眼科迈瑞医疗网宿科技顶尖财经沃森生物乐普医疗汇川技术三环集团芒果超媒蓝思科技智飞生物先导智能宋城演艺宁德时代

  其余8只股票分别是:成都银行君正集团财通证券兖州煤业东山精密传化智联恒逸石化泛海控股

  MSCI中国A股中盘指数有29只股票新增、5只股票被剔出,最终包括173只成份股。

  MSCI中国A股在岸指数增加100多只成份股,三只市值最大的个股是温氏股份宁德时代迈瑞医疗。其他创业板股票还包括:温氏股份宁德时代迈瑞医疗顶尖财经爱尔眼科智飞生物同花顺蓝思科技顺网科技康泰生物网宿科技等。

  MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加503只成份股,剔出49只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指红黑大战注册数。MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)将新增66只个股并剔除10只。

  据统计数据,从年初至今被纳入的18只创业板股票今年平均涨幅在26%左右。其中,同花顺涨幅最大,年初至今已上涨124.03%。5月14日,同花顺股价小幅收涨。截止收盘,报85.13元,涨幅为1.22%。

  此外,爱尔眼科温氏股份迈瑞医疗等个股,年初至今股价涨幅均超过30%。由于在股东大会上,公司董秘怼中小股东引发轩然大波。昨日迈瑞医疗股价低开一度大幅下挫,截止收盘,股价报143.76元,跌幅为2.62%。

  在这18只个股中,今年股价表现最差的应该是宋城演艺宁德时代,年初至今股价涨幅为-0.37%和-2.22%。5月14日,两只个股双双收涨,涨幅分别为0.76%、0.80%。

  创业板、中盘股受资金青睐

  近期北上资金净流出,引发市场担忧,但市场认为随着MSCI扩大A股纳入比例,北上资金流入将是持续的过程。

  A股多日回调后,回到整体估值较低的布局佳期。数据显示,截至2019年5月9日,上证综指回调至12.70倍,处于上市以来从低到高的13.77%分位点;MSCI主题指数——MSCI中国A股,从4月19日的13.29倍回调至5月9日的11.49倍。

  从互联互通市场运行趋势来看,创业板标的获逆势加仓。统计数据显示,5月6日至9日北上资金加仓创业板标的合计超过3亿元,板块平均持股比例约0.63%,合计持仓规模接近405亿元;其中,温氏股份获加仓超过1.36亿元,迈瑞医疗也获增持,而宁德时代遭小幅减持。

  市场分析认为,从横向看,无论上证综指或者MSCI中国A股,相比国际主流指数处于估值洼地,整体上都具有较大的投资吸引力;在此时叠加MSCI提高A股纳入比例的消息,中长期来看,外资流入A股的趋势依然不会改变。

  东兴证券分析指出,具体来说,MSCI纳入因子的变化会从量、节奏及结构上对外资流入产生影响。第一,中盘股的提前纳入会为A股带来更多的增量资金。相较于原计划,新计划预计将带来合计人民币4279亿元的追踪资金。第二,创业板标的纳入节奏的明确及中盘股纳入节奏的加快,反映了MSCI纳入A股总体进程的加速,或将刺激外资提前布局,加速流入A股市场。第三,纳入节奏的边际变化体现了MSCI对于优质成长股的关注,这也将影响外资的配置偏好,外资流入结构将进一步改善,推动外资对A股进行更加多元的配置。

  市场预计,随着MSCI将A股创业板股票纳入,外资资金流入结构出现边际变化,预计后期会进一步分化。东兴证券认为,从历史数据看,2018年底之前,沪股通资金净流入环比增速显著大于深股通,外资对于大盘股的偏好明显。然而从2018年12月起,深股通资金净流入环比增速显著大于沪股通,资金的流入结构的边际变化暗示着外资的偏好也在出现边际变化。东兴证券预计,随着创业板和中盘股的逐步纳入,这种资金流入偏好的特征会继续凸显。

  带来逾千亿新增资金

  今年MSCI将分三次扩大A股纳入比例,根据市场测算,此次有望带来1800亿左右的增量资金,后续两次还将带来3000亿左右资金。整体来看,今年增量资金或将达到4800亿左右。

  国金证券表示,根据测算,按照MSCI的A股纳入比例提升方案,5月A股大盘纳入比例提升至10%,同时纳入创业板大盘股,按人民币计增量资金约1281亿元。

  从今年整体纳入情况看,东兴证券测算,此次A股纳入因子扩大涉及到的指数有MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数,MSCI亚洲市场(除日本)指数、MSCI中国指数,结合MSCI公布的追踪相应指数的资金量,测算出5月、8月及11月MSCI扩容将分别为A股带来177.7、171.73、288.32亿美元的增量资金,合计人民币4279亿元(以汇率中间价6.71计算)。

  但东兴证券也认为这只是确定性较强的部分(被动资金),更应该关注MSCI扩容带来的超预期流动性部分(主动资金)。

  招商证券测算的结果也显示,纳A扩容的三步走将分别带来增量资金约191亿美元、179亿美元和309亿美元,2019年内累计带来增量外资约4550亿人民币(汇率按6.7计算),其中被动资金约910亿元,主动资金3640亿元。招商证券还表示,如果再考虑A股纳入富时指数和标普道琼斯指数,合计增量资金将达到约5450亿元。

(文章来源:投资快报)

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